SWOT分析:ウォルト・ディズニー

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ウォルト・ディズニー・カンパニー(ディズニー・フリー・ディズニー・ストック・リポート)は、気分が良い年の何かを持っていました。その株式は過去最高の水準に達しただけでなく、Frozenフランチャイズとのクロスプラットフォームの成功を経験し、元々のスターウォーズ3部作の続編に興奮を喚起し、新しい上海ディズニーリゾートの開業を準備しました。さらに、メディアコングロマリムは、映画や放送の保有に一定の圧力がかかっているにもかかわらず、高い水準で引き続き実行されています。

それでも、2014年の強い財政支出(9月30日の終わり)には、長期的な成長を新しい投資家に提供する余地はまだありますか?同社はデジタルメディアプラットフォームへの絶え間ない変化を適切に準備していますか?これらの株式は誰に魅力的ですか?この記事では、ディズニーのビジネスを簡単に見て、その強み、弱み、機会、脅威を評価し、その企業のSWOT分析を行います。

ビジネス

ディズニーは、比類なき幅広いメディアプラットフォームを通じてコンテンツを制作、開発、制作、販売、配信しています。同社は5つの事業セグメントから収益を得ている。メディアネットワーク(2014年度の全社ビジネスの43%)には、ESPN、ABC、ディズニーチャンネルなどがあり、アフィリエイト料、広告販売、テレビ番組の配信などから販売を開始しています。パーク&リゾート(31%)は、Disneyworld、Disneylandなどの国際的に有名なテーマパークやリゾートホールディングスを運営しています。スタジオエンタテインメント(15%)は、ウォルトディズニーピクチャーズ、ピクサー、マーベル、ルーカスフィルムなどを通じて、国際流通のための映画を制作・取得しています。消費者製品(8%)は、ディズニーの知的財産を世界中の小売業者、プロモーター、出版社にライセンス供与し、同社のディズニーストアブランドも含む。最後に、インタラクティブ(3%)は、メディアプラットフォーム間でブランドエンターテインメントを作り、オンラインサービスを開発します。

強み

コンテンツ統合

高品質のブランドコンテンツを制作することは、ディズニーのすべてのエンターテイメント征服の要点です。同社は人気のあるキャラクターやブランドを活用して事業セグメント全体に熟達しています。場合によっては、ディズニーは誇らしげに独立した王女についての2013年のアニメーション機能であるFrozenで金を打った。この映画は興行収入13億ドルであっただけでなく、ABCの「Once Upon A Time」のテレビクロスオーバー、ブロードウェイのミュージカル、テーマパークの誘致(2016年初めに開始)に影響を与えた。最近の記憶では、凍結商品の需要はいずれのディズニー映画よりも高く、北米だけで約300万本のエルサ衣装が販売されています。このようなクロスプラットフォームの統合は、地球上のどのマスメディア企業とも比類のないものです。

現金剰余金

同社は事業を通じて健康的な現金を生み出し、常に変化する消費者の好みに適応し、事業を拡大することにかなりの柔軟性を提供している。過去10年間だけでも、ディズニーはポップカルチャーの最も愛された(そして利益を上げる)ブランドを自社の事業に吸収しているように見えます。 2006年にPixarを74億ドルで買収し、2009年にMarvelに46億ドル以上を費やし、40億ドルのLucasfilm買収により2012年後半にショックウェーブを起こしました。同社は現在、これらの取引を通じて数十の収益性の高い映画の所有権を所有しているだけでなく、完全なライセンスとマーケティング権を取得しています。

弱み

放送動向

ここ数年、ストリーミングオプションの人気が高まり、テレビ業界全体の広告収入に影響を与えています。ディズニーは最近、ABC、ABCファミリー、ディズニーチャンネルの番組をオンラインで入手できるだけでなく、買収を通じてデジタルスペースへの動きを見せていますが、まだ大きな変化に投資する必要があります。ライブスポーツと選挙の対象範囲は依然として高い格付けを獲得していますが、同社は最終的に最大の事業セグメントであるMedia Networks部門の成長が停滞することを補う必要があります。

ビジネスを行うための高いコスト

ライブスポーツイベントは視聴者数を増やし、結果的に広告収入を生むため、ディズニーはいくつかのスポーツの放送権利を購入するのに多額の投資をします。ナショナルバスケットボール協会(NBA)とのテレビ契約は、最近9年間と240億ドル延長された。映画館は出席率の伸びを維持するために苦労していますが、ディズニーもまたますます激動する環境下で活動しています。興行収入のボラティリティは、時には全社的な結果から大きな償却を招く可能性があります。同社は、2012年に不運に市場に出されたジョン・カーター氏に2億ドルの損失を負わせました。大手フロップが、収益性を間違った方向に向けることができます。

機会

国際

そのブランドやキャラクターの多くはアメリカーナの本質的な部分ですが、ディズニーは紛れもないグローバルな巨獣です。ヨーロッパ(ディズニーランドパリ)とアジア(香港ディズニーランド、東京ディズニーランド、すぐにオープンする上海ディズニーリゾート)のテーマパークやリゾートを所有またはライセンス供与し、持続的な国際的成長の場を提供します。スタジオエンターテインメントは近年、同社の海外魅力を引き出しています。特に、Marvel and Frozenフランチャイズは、日本での世界総販売額の5分の1を占めています。

脅威

デジタル代替

デジタル配信メディアへの移行により、エンターテイメント企業はビジネスモデルを変え、新興市場に投資するよう圧力をかけてきました。ディズニーは昨年、コメディアン、パフォーマー、教育者のオンラインネットワーク「メーカースタジオ」を5億ドルで購入したが、昨年は波を作りました。この動きは一般的なオンラインコンテンツのスレートを提供するだけでなく、ディズニーに認識された組み込みの配信モデルにもなります。それでも経営陣は、ディズニーの役割をオンラインで確立するためには、もっと多くのことを行う必要があることを認めています。最近のInternational Consumer Electronics Show(CES)では、CFOのJay Rasulo氏は、同社がデジタル流通市場へのより大きな飛躍を準備している可能性があることを示唆しました。

取り付け競技

ディズニーはますます収益性の高いデジタル・フォースの増加する課題に加えて、ほとんどの事業セグメントでより激しい競争に直面しています。 ESPNがケーブルスポーツの視聴者を絞め殺しになっている新興市場ネットワークでは、競争の激しいスポーツライセンス権の争いはより渋滞しています。他の場所では、同社の映画制作部門は、縮小しつつある国内の興行収入の大きな部分を求めて絶えず戦っている。ディズニーは、世界でも有数のエンターテイメント企業として常に地元、国内、国際マスコミとの競争に常に従事しています。

結論

ディズニーの知的財産の創造、市場化、利益化は、世紀に渡って広く受け入れられているキャラクターや国際的に人気のあるフランチャイズによって支えられています。買収ブランド(Marvel、Lucasfilm)を通じた最近の成功は、長期的な成功のためにセグメントの多くを位置づける可能性が高いですが、国内の映画出演の柔らかさとストリーミングプラットフォームへの消費者の好みの変化は、ディズニーの伝統的なメディア配信の拠り所となります。すべてのことで、当社の強みと成長機会は、それが直面する脅威よりはるかに優れていると考えています。だから、同社は業界に入ると同時に財務的にも安定しているが、長期的な楽観主義の大部分は既にその市場価値に値を付けられていることを示唆している。興味のある加入者は、投資判断を下す前に、ウォルト・ディズニー・カンパニーの四半期レポートをご参照ください。