業績:Apple Inc.第2四半期2017年度

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テクノロジー大国のApple(AAPL  –  Free Apple Stock Report)は、2017年度第2四半期(9月30日終了)の好業績を報告しているが、ウォールストリートでの利益相反の控えめな波を逃しているようだ。 (ダウ・コンポーネンツは、特に過去1年間で50%以上を回復しました。)当期の2.10株のシェアは、売上総利益率の大幅な向上により、当社の予想を0.09ドル、コンセンサス・ビューを0.08ドル上回りました。しかし、秋に発売予定の10周年記念スマートフォン版に先行して、iPhoneの勢いが減速したことから、売上高(529億ドル)は予想より軽くなった。

3月中旬、技術大手は5,080万台のiPhoneを出荷した。コンセンサス推定額は5,200万台に近かった。しかし、iPhoneの需要は依然として健全ですが、高価格で大画面の7 Plusモデルが好調に推移しています。 (これは、最近の売上総利益率が最近大きな力を発揮した大きな理由です。)また、Appleはプレミアムスマートフォンセグメントでシェアを獲得しているように見えます。これは、iPhone 8が非常に有益なアップグレードサイクルを導くことを示唆しています。

一方のソフトスポットは中国で、iPhoneはOppo、Vivo、Huaweiなど、国内のハイエンドデバイスを積極的に販売しているいくつかのローカルOEMと競争が厳しい状況にある。しかし、多くの弱さは、通貨の逆風に起因する可能性が高い。中国でのAppleの長期的な見通しは引き続き明るく、同社はそこで店舗ネットワークを構築し続けている。 iPhone 8も、Appleが中国で失われた勢いの一部を取り戻すのに役立つかもしれない。今後のデバイスは、eSportやその他のビデオゲーム、その主要市場での人気のある娯楽。

3月期のもうひとつのハイライトには、アップルのサービス事業があり、これは前年度比18%増(売上高は70億ドルを上回り、2020年までに倍増する見通しです)、この高収益部門では、同社の豊富な開発者コミュニティからの恩恵を受けて、App Storeの販売を盛り上げています。 Appleはまた、大物のNetflix(NFLX)、Amazon.com(AMZN)、Spotifyからの市場シェアを奪うことを望むデジタルコンテンツ(音楽と映画に投資している)の領域への深い押し込みを行っている。また、デジタルウォレットプラットフォームのApple Payなどの新しいサービスは、将来的にも魅力的なものになりつつあります。

結局のところ、「成長への復帰」のストーリーは依然として非常に損なわれておらず、アップルにとってはかなり堅調だった。私たちは、2017年度の株主総会からのニッケルを、9.10ドルに削って、弱いiPhoneの売り上げを反映させようとしています。しかし、私たちは、iPhone 8の交換サイクルがかなり強力になると確信しているため、来年の最終的な見積もりを0.30ドル引き上げて10.45ドルにする予定です。

一方、投資家は、2019年3月末までに株主に3,000億ドルを返還する予定の、Appleの寛大なキャピタル・リターン・プログラムを楽しんでいる。その一環として、四半期配当は、0.57ドルから10.5% 1株0.63ドル。この巨大なキャップ技術は、2020年から2022年にかけて注目を集めている保守的な投資家に最適な選択肢となっています。確かに、低リスクのバイ・アンド・ホールド投資家は現在の水準で株式ポジションを構築し続けることができます。

会社概要:アップル社。 iPodデジタル音楽プレーヤー、iPadタブレット、iPhoneスマートフォン、Apple Watchなど、PC、周辺機器および消費者向け製品の世界最大のメーカーの1つで、主にビジネス、クリエイティブ、教育、政府、および消費者市場また、オペレーティングシステム、ユーティリティ、言語、開発ツール、データベースソフトウェアも販売しています。