企業プロファイル:ベライゾン

会社の歴史

ダウ・ジョーンズ・インダストリアルの平均的な構成要素ベライゾン(VZ-Free Verizon Stock Report)は、1983年にAT&T(T-Free AT&T Stock Report)を7つのBaby Bellsに分割してBell Atlanticとして設立されたグローバルブロードバンドおよびテレコミュニケーション企業です。ベル・アトランティックはもともとニュージャージー、ペンシルバニア、デラウェア、メリーランド、ウェストバージニア、バージニア州、ワシントンDCで運営されていました。1996年にNYNEXに加わりました。 2000年6月30日にVerizon Communications Inc.を設立し、GTEと合併しました。その当時、米国史上最大の合併は52億ドルでした。

最後の合併が完了する前に、Bell Atlanticと英国に本社を置くVodafone AirTouch Plc(現在はVodafone Group Plc(VOD)として知られていました)は、国土面積、単一のブランド、および共通のデジタルテクノロジーで新しい無線ビジネスを創出する契約を結んでいます。このジョイントベンチャーは、6ヶ月以内に規制上の承認を受け、2000年4月4日にVerizon Wirelessとして事業を開始しました。Verizonは、事業の持分55%を保有する大半の所有者です。その後、2005年2月、Verizonは以前WorldComとして知られていたMCIを買収することに合意した。 1年後、MCIはVerizonに組み込まれ、Verizon Businessとして知られるようになりました。

移行中の会社

ここ数年、Verizonはワイヤレス、FiOS(ファイバーベースの有線)およびグローバルIP(インターネットプロトコル)ネットワークに注目してきました。これらは、純粋な顧客の追加と保持を支援する新しい成長ビジネスです。さらに、これらのビジネスは、同社の伝統的な音声およびビジネスサービスによって報告された不十分な需要に対して、必要な相殺を提供します。実際、2011年末には、有線収入が総収入の37%を占めました。 7年前、その数は53%でした。しかし、無線収入は2004年の約39%から6年後の60%に増加しました。

収益性の高いベンチャーに焦点を当てるため、ベライゾンの米国の印刷物およびインターネット・イエロー・ページ・ディレクトリの子会社を株主にスピンオフし、カリブ海諸国に関心を売却するなど、いくつかの非中核資産を売却したラテンアメリカのAmerica Movil(AMX)への事業展開さらに同社は、主に14州の農村地域の住宅および中小企業の顧客にサービスを提供する地元の有線事業を、86億ドルでフロンティア・コミュニケーションズ(FTR)に移管した。これらの売上からの収入は、急速に成長するVZ部門のために計上されました。

これとは別に、Verizon Wirelessはこの収益性の高いビジネスで市場シェアを拡大するため、買収トレンドに積極的に取り組んでいます。 2007年後半には、Rural Cellular Corp.を現金およそ26億7000万ドルで買収し、債務を引き受けた。その後、VZ Wirelessは約5,900万ドルでAlltelの買収を完了し、米国で最大のワイヤレスプレイヤーとなり、最近ではルイジアナ州のCentennial Communications Corp.とAT&TのMississippiの特定の営業資産を2億3,500万ドル。

相乗効果はあるものの、買収はベライゾンのマージンに圧力をかける可能性があり、それを圧迫していることは驚くことではない。釣り合いを取るために、経営陣は2009年後半に成長加速と生産性向上を目的としたリストラ計画を開始した。その結果、VZは2つの有線ビジネスグループ、Verizon Telecom、Verizon Businessを合併し、成長スピードを上げ、コストを削減することができます。

最後に、ここ数年、この業界の多くのプレーヤーは、競争圧力の高まり、従来の有線事業からワイヤレスへの大幅なシフト、および米国における最近の不況の影響を感じました。しかし、米国経済が徐々に回復していることから、電気通信株の一般的な見通しは改善していると思われる。経済状況が改善されると、通常、設備投資が増え、雇用が増え、通信サービスの需要が確実に増加することになります。

重要なワイヤレス成長の可能性

昨年1月、Verizon Wirelessは、2011年2月10日からVirtuos Wireless加入者数9400万人にiPhone 4を提供するためにApple(AAPL)と提携し、既存の顧客向けに1週間前に予約注文したと発表した。その時点までは、iPhoneはAT&Tだけで入手できました。これは、2008年7月に導入されて以来、同社のトップラインとボトムラインを確実に向上させることに確かに貢献しました。

VerizonのiPhoneへの対応はかなり強まっていますが、iPhoneの加入者増を促すために必要な資本構成の影響を引き続き受けていることに注意することが重要です。実際、電話の補助金は高価です。

Verizon Wirelessのもう1つの潜在的な成長要因は、4G LTE(Long Term Evolution)ネットワーク上で動作するスマートフォンとタブレットの採用です。 LTEは5-12 Mbpsのダウンロード速度をサポートすることができます。これは現在の3G速度範囲0.6-1.4 Mbpsと比較して優れています。高速化により、ユーザーは速やかにウェブサイトをロードしたり、HDムービーやライブテレビ番組をバッファリングせずにストリーミングしたり、ビデオチャットしたり、ソングネットワーキングサイトに簡単にアップロードしたり、友達とオンラインゲームをしたり、彼らがどこで選ぶかによって、雲の中で。

最後に、スマートフォンの普及率の上昇は、一般的にユーザーあたりの平均月間サービス収入(ARPU)の上昇をもたらし、トップラインを高めるのに役立ちます。しかし、より多くのスマートフォンユーザーは、より多くの帯域幅を必要とします。その結果、昨年12月上旬、Verizonは20MHzのAWSスペクトルをSpectrum社から36億ドルで2億5,900万個のPOPを取得することに合意しました。これは、VZの100MHz市場でのVZのスペクトル位置を100MHzのAT&売り手はVerizonのモバイルサービスを自分の顧客に再販することに同意しなければならないと規定しています。指数関数的なデータ使用の増加がワイヤレス通信の経済を動かすため、この買収は潜在的なキャパシティー・クランチを緩和すべきです。

雲の中を歩く

ITレキシコンの新しい参入企業の1つは、企業が内部リソースを使用する代わりに、外部プロバイダ(コンピュータのネットワーク)のインフラストラクチャを介してアプリケーションを配信したり、データを格納したり(サービス上で)計算を実行できるクラウドコンピューティングです。これまで、企業は各従業員のコンピュータを購入するだけでなく、個々のコンピュータを接続するネットワーキングの側面を処理するために、個々のソフトウェア、ソフトウェアライセンス、およびサーバーを購入する必要がありました。

ただし、アプリケーションやコンテンツがクラウド内にある場合は、インターネット経由でアクセスすることができ、ソフトウェアのインストールは不要になります。さらに、クラウドコンピューティングを採用している企業は、強力なサーバーを備えた大規模なデータセンターを既に所有しているクラウドコンピューティングプロバイダーのリソースを使用して、独自のテクノロジインフラストラクチャをサポートするために必要な物理的なスペースを削減し、

成長の可能性を考えると、クラウドコンピューティングは現在、全組織の約50%で利用されており、近い将来に導入される予定です。これは、Verizonが過去数年間にわたってグローバルクラウド戦略を構築することに集中している。 VZは、企業が情報に安全にアクセスし、コンテンツを共有し、コミュニケートできるようにする、高IQのグローバルなIPおよびモビリティネットワークを通じて統合されたITおよび通信ソリューションを提供します。

最近では、昨年4月、Verizonは管理されたITインフラストラクチャとクラウドサービスのグローバルプロバイダであるTerremark Worldwide、Inc.の買収を決定しました。今回の買収により、統一されたエンタープライズITプラットフォームと独自のビジネスクラウド製品を通じて、企業や官公庁のお客様に、安全でスケーラブルなオンデマンドソリューションの強力なポートフォリオを提供し、VZの「すべてのサービスとして」クラウド戦略を推進します。

続いて、2011年8月、Verizonは、VZのエンタープライズクラウドへの移行を簡素化し、業界の採用を促進する取引で、クラウドソフトウェア技術の革新的プロバイダであるCloudSwitchの買収を完了しました。 VerizonはCloudSwitchをTerremarkの子会社と合併しており、VZのハイブリッドクラウドとクラウドとクラウドの機能を強化してVZのグローバルクラウド戦略をさらに加速する必要があります。

魅力的なホールド

当社の優秀な財務と魅力的な配当利回りを考慮すると、ブルーチップのVerizon株式は控えめな口座に適していると考えられます。そして、より慎重な投資家は、株式の低ベータと1(最高)安全ランクに引かれることになります。