レポート:Intel vs. IBM

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Value Line Reportを使用したこの記事では、インテル社(INTC-Free Intel Stock Report)とインターナショナル・ビジネス・マシーンズ社(IBM  –  Free IBM Stock Report)の技術界の2大巨大企業を比較します。インテルは、2つの象徴的な技術の巨人の若いです。それでも、1965年に設立されたIBMと同じくらい長くはなかったが、同社は1968年にそのルーツを遡り、数億ドルもの大規模なマーケット・キャップとそれに匹敵する膨大な収入源を抱えていることは間違いない。これらのゴリアートは、技術分野の激しい競争の激しい現代風景で一様に一致しています。さらに分析すると、両社の投資メリットを確立し、両者のどちらが存在するかを判断しようとします。

これらの2つの産業界の評価者を評価するとき、興味を持った投資家の目を引くべきいくつかの魅力的な要素があります。目立つべき最初のデータポイントはランクボックスのページの左上隅にある適時性ランクです。これらの両方は、VL Page_Timelinessランクの使用Boxequitiesはタイムリーなものであり、したがって、今後6〜12ヶ月間でより広範な市場の価格性能平均を上回ると予想されます。詳細を見ると、IBMのインテルのランク2(最高ランク)に対して、最高ランク1(最高)をIBMが誇っています。これは、両方の株式が勢いのアカウントのための健全な選択肢である一方で、年前進のスプリントでは、IBMがインテルを凌駕すると予測されることを意味します。さらに、10月のレビュー(IBMは約6%減、株式は約179ドル、INTCはVL Page_Top Labelを約10%減額して約30ドルとなりました)以来、両方の在庫が減少していますが、 IBMのP / E倍数(トップラベル)が約10であることは、INTCの13倍の収益よりも一目瞭然の評価を示唆しています。言い換えれば、IBMの株価はIntelの株価の約6倍ですが、IBM株式はより合理的に評価されています。したがって、近い将来、IBMはもっと魅力的な遊びのように見えます。

 長期的な地平線は、IntelのIBMの足を支えるのと同様の証拠を提供する。実際、Ranksセクションの下のボックスには、3年から5年の予測が表示されます。これは、今後3〜5年の間に、それぞれの会社の期待される目標価格範囲と総収益率を示しています。これらのデータに基づいて企業を比較すると、IBM株式は10年後のキャピタル・ゲインの潜在的可能性をより高くしていることがわかります。さらに、両方の株式が長期的に上昇すると予想される堅実な配当を支払う一方で、IBMの総収益ポテンシャル(キャピタルゲインと配当を現在の価格で割ったもの)は、わずかに低い利回りにもかかわらず、前述の期間よりも魅力的です。 VL Page_Historical Arrayの使用

興味深いことに、ここでのより詳細な調査の要望は、実際にはやや複雑な結果を示しています。過去のデータと財務的見積もりが存在するStatistical Arrayに注意を向けると、IBMの収益は遅くなり、インテルは実際には2014年にはより高い収益の比較を生み出すと予想されます。さらに、インテルのマージン拡大は、2017〜2019年にかけて拡大すると予想されます。他のすべてが同等であれば、より高い経営効率を示す会社のより良い価格パフォーマンスが期待できます。直観的に、これは投資家を評価の問題に戻します。 P / Eの倍数はかなり基本的な評価ツールですが、業績と予想される利益の伸びに基づいて公正にマッチしていると思われる2つの企業を比較すると、ここでは、現在のP / E倍率が両社の3年から5年の予測平均を下回っているため、短期的および長期的な視点でIBMがより有利な選択肢であることがわかります(13)。したがって、IBMはこの高い価格にもかかわらず、この時点でより魅力的なエントリー・ポイントを提供します。